2008年12月27日

來源：{dy}財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)  作者：陳天翔

“如果央行再作出降息決定，那么傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品和分紅險(xiǎn)產(chǎn)品將會(huì)受到歡迎?？梢灶A(yù)見的是，一些保險(xiǎn)公司的分紅險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模會(huì)上升?！毙氯A保險(xiǎn)總精算師、產(chǎn)品中心主任楊智呈于日前接受《{dy}財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示。

“投連險(xiǎn)產(chǎn)品和基金產(chǎn)品類似，它與資本市場(chǎng)的聯(lián)系{z}為緊密，在牛市當(dāng)中顯得比較活躍；{wn}險(xiǎn)產(chǎn)品被認(rèn)為是利率敏感型保險(xiǎn)產(chǎn)品，在利率上升過程中尤其是在通貨膨脹的環(huán)境下，優(yōu)勢(shì)比較明顯。明年的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和資本市場(chǎng)的變化，對(duì)分紅險(xiǎn)顯然是有利的。”

楊智呈表示，從股市震蕩中收復(fù)失地到一舉成為熊市中的避風(fēng)港，一路走來，分紅險(xiǎn)還有很大發(fā)展空間。

分紅險(xiǎn)的分紅方式有兩種，一種是現(xiàn)金分紅，即保險(xiǎn)公司每年將紅利的部分以現(xiàn)金的方式給投保人；二是保額分紅，是保險(xiǎn)公司將每年紅利折算成保額進(jìn)行累積，在保險(xiǎn)合同期滿后一次性進(jìn)行分配，在保險(xiǎn)期間一般不予以分紅。

在現(xiàn)金分紅和保額分紅下，保險(xiǎn)公司的投資策略有很大差異?！扒罢邔?duì)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)流動(dòng)性要求很高，其分紅的基礎(chǔ)是保單的現(xiàn)金價(jià)值，表現(xiàn)為繳費(fèi)期限短，短期收益較高；而后者是以保額為基礎(chǔ)，越是期限長(zhǎng)，保額分紅的回報(bào)則越大?！?/SPAN>

楊智呈比較推崇保額分紅的方式?！艾F(xiàn)金分紅，盡管可以讓你幾乎每年都分到一點(diǎn)紅利，但是不少投保人就會(huì)把這些紅利用在其他地方；但是保額分紅可以讓同一筆錢的價(jià)值在保險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)放大若干倍，以保額為分紅基礎(chǔ)并通過分紅自動(dòng)增加保障額度的形式，可以讓投保人在{z}需要錢的時(shí)候突出保障理念?！鄙鲜鋈耸糠Q。

一般來說，保額分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品通常采用“年度紅利”和“終了紅利”雙重紅利設(shè)計(jì)。在一般投資市場(chǎng)環(huán)境下，年度紅利保持相對(duì)平穩(wěn)，投保人可以合理預(yù)期；在投保人的保險(xiǎn)合同終止時(shí)，保險(xiǎn)公司會(huì)向投保人分配終了紅利，以豐補(bǔ)歉、平衡回報(bào)。

楊智呈認(rèn)為，理財(cái)不可能讓人暴富，但每個(gè)人都必須考慮如何將自身可能預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)通過各種手段轉(zhuǎn)移出去。傳統(tǒng)保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品則可以幫助投資者解決健康、養(yǎng)老等問題。理財(cái)一邊是尋求收益，一邊是尋求保障，如果忘記了風(fēng)險(xiǎn)，而只關(guān)心收益，結(jié)果就是讓財(cái)產(chǎn)暴露在未知的風(fēng)險(xiǎn)之中?！皩?duì)待理財(cái)?shù)膽B(tài)度，首先應(yīng)該做到‘不輸’。在我看來，不輸就是贏，只有這樣，才能進(jìn)一步做到贏?！?/SPAN>

楊智呈稱，投保人必須在購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品之前弄明白一個(gè)問題，那就是買保險(xiǎn)的目的是什么?！叭绻菫榱双@得短期收益，買保險(xiǎn)產(chǎn)品顯然是不合適的。假如收益率一波動(dòng)，就把所購(gòu)買的保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行退保，不但不劃算，而且是進(jìn)入了一個(gè)誤區(qū)。應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身或者家庭的實(shí)際需求，正確認(rèn)識(shí)保險(xiǎn)產(chǎn)品的功能和回報(bào)，再來作出到底購(gòu)買哪些保險(xiǎn)產(chǎn)品的決定?！?/SPAN>