高盛欺詐中國企業(yè)欺人太甚

從中航油在衍生品市場出現{dy}筆巨額虧損，到大批央企、地方國企、民營企業(yè)和個人投資者(富翁)被騙，給國內眾多企業(yè)上了一堂生動的風險教育課。業(yè)內專家透露，高盛等國際金融機構衍生品涉嫌欺詐的行為從未停止，最近已有新的個案浮出水面，復雜的金融衍生品手法還在不斷翻新。

中投證券金融衍生品部總經理張曉東：

高盛忽悠是國內企業(yè)巨虧主因

中投證券金融衍生品部董事總經理張曉東昨日接受本報記者采訪時表示，2008年，大批央企、地方國企、民營企業(yè)和個人投資者(富翁)在股票、外匯、大宗商品上遭受了巨額虧損。虧損額之大、涉及面之廣和受害者之多都是空前的。但是，虧損的原因、過程和問題爆發(fā)后的應對上卻是迷霧重重，一會兒是企業(yè)同高盛對賭導致巨額虧損，一會兒是全球金融海嘯導致企業(yè)虧損。事實的真相到底是什么？高盛等國際金融機構通過涉嫌欺詐手段兜售有毒金融衍生產品，是導致國內企業(yè)巨額虧損的主要原因。

張曉東長期關注金融衍生產品發(fā)展趨勢，將高盛等國際金融機構復雜的衍生產品合約，通過縝密的分析整理和歸納，用簡潔的、非專業(yè)的語言形象生動地展現出來。他說，金融衍生產品的陷阱很多，普通人甚至專業(yè)人士看懂衍生品合約，都不是一件十分輕松的事情。

張曉東介紹，高盛等國際金融機構復雜的衍生產品合約有一個顯著特點，就是參與企業(yè)的投資收益有限而風險無限，國際投行的風險有限而收益非?？捎^。并通過小的甜頭讓你迷途忘返：一般是{dy}份合約尚有利可圖，第二份或展期合約讓你難以自拔。

張曉東指出，為什么這么多企業(yè)和個人中招？大型央企中招，可能是企業(yè)領導人不負責，但民營企業(yè)和富翁也一樣中招？可見這并不是單純的責任問題。當前我國金融監(jiān)管體系不完善，金融衍生品專業(yè)人才缺乏，企業(yè)和個人沒有這方面能力，都是高盛等國際金融機構屢屢得手的重要原因?！按蟛糠制髽I(yè)對衍生品合約的估值定價、交易等方面的知識幾乎為零?！?/SPAN>

張曉東介紹，到目前為止，沒有任何一個人站出來起訴高盛等跨國金融機構，原因有以下幾個：有專業(yè)能力不足的原因，有財富來源不明的原因，有洋奴心態(tài)的原因。

張曉東認為，高盛等國際金融機構向國內企業(yè)兜售有毒金融衍生產品，除涉嫌商業(yè)欺詐外，其背后更是有組織、有預謀的獵殺。絕非外界想象的愿賭服輸那么簡單，而高盛恰恰高明地利用了人們普遍存在的愿賭服輸心態(tài)，為境內國有企業(yè)設計了貌似對賭協(xié)議實為金融陷阱的合約。許多企業(yè)以和高盛等國際金融機構合作為榮，等發(fā)現中招后想退出卻并不那么容易。

張曉東指出，目前，高盛介入的任何一個市場，PE(私募股權)市場、大宗商品市場、國內股票市場，債券市場等，幾乎每次出手都有不菲收益，許多IPO項目獲利幾十倍甚至幾百倍。出現這種局面肯定是不正常的，這和高盛在中國備受推崇不無關系。

張曉東說，當大批中國企業(yè)倒在高盛的槍口之下的時候，當高盛被美國政府起訴、遭受巨額罰款的時候，高盛在中國的名氣卻越來越大?？纯词袌錾嫌嘘P高盛的書，就可以發(fā)現高盛在中國的地位有多“崇高”，高盛的形象有多偉大。從金融行業(yè)的高管到普通的股民，從政府的官員到普通的市民，都膜拜在高盛的腳下。

張曉東說，2008年11月，國資委緊急叫停了央企衍生品交易，金融衍生品交易被暫停了。但這只是權宜之計。作為大型生產經營企業(yè)，今后不可能不涉足套期保值和對沖風險。

張曉東透露，高盛等國際金融機構衍生品涉嫌欺詐從未停止，最近已有新的個案浮出水面，具體是哪家國內企業(yè)被騙現在不便透露。他說，復雜衍生品合約欺詐有很多種方式，而且花樣和手法還在不斷翻新。怎樣讓更多人知道中國企業(yè)受“欺詐”的真相，怎樣避免犯同樣的錯誤，怎樣增強中國金融機構與中國企業(yè)在金融衍生品市場上的能力，實是迫在眉睫的任務。企業(yè)只有提高這方面的辨別能力，才有可能避免中招。

深南電與高盛合約 不是對賭而是送死

2008年12月，深南電跟高盛的全資子公司“杰潤公司”的石油衍生品協(xié)議戲劇性地提前終止。雖然可能還會有后續(xù)的法律糾紛，但畢竟暫時避免了每月幾百萬美元的損失。張曉東詳細分析了這兩份協(xié)議，說明為什么這不是db而是送死。

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