25小時在線 158-8973同步7035 可微可電市場走勢春節(jié)前后判若“兩 ” 電子行業(yè)整體走弱：2021 年2 月國內a 場的申萬電子行業(yè)指數(shù)下跌4.5 ，位列 24 位，跑輸300 指數(shù)3.7個百分點，整體走勢弱于大市。市場在春節(jié)前后的走勢分化，春節(jié)后由于對流動性收緊的預期加劇，市場整體性回調，尤其是前期“抱團”的公司。   電子板塊由于整體估值水平較高，且市場風格集中在順周期的行業(yè)，行業(yè)缺乏進一步的利好，整體走勢弱于市場整體。海外市場方面，香港科技板塊下跌，美國和臺灣科技業(yè)指數(shù)則上漲。   1 月國內手機出貨量大增，低基數(shù)效應釋放：1 月手機出貨量同比大幅增長，主要系去年1 月國內已蔓延對需求造成，另一方面，去年新機發(fā)布數(shù)量有限，秋季新機延期發(fā)布，低基數(shù)效應疊加需求復蘇使得1月手機出貨量大增。來看，蘋果、三星均因華為份額下滑獲得了市場份額，蘋果2020 年 四自然季業(yè)績也因此超出市場預期成為有史以來單季度營收。目前來看，智能手機上半年因基數(shù)效應呈現(xiàn)淡季不淡的行情，但需求的持續(xù)動力仍有待驗證，零組件出現(xiàn)部分缺貨現(xiàn)象或對odm 訂單造成影響。   半導體漲價潮延續(xù)，利好產(chǎn)能規(guī)模勢企業(yè)：供需端數(shù)據(jù)顯示行業(yè)仍處于上行期，從存儲器價格來看，2 月dram 價格漲幅較大，主要由于供給端產(chǎn)能吃緊導致。半導體缺貨、漲價仍在不斷上演，需求端逐漸恢復正常的前提下短期不應求無法，產(chǎn)能成為晶圓廠和封測廠今年業(yè)績的重要。   近期由于德州暴雪、日本地震等自然事件對重要半導體生產(chǎn)基地造成停工影響，供給吃緊情況進一步加劇。因此，我們認為國內產(chǎn)業(yè)鏈訂單飽滿將帶來業(yè)績上的體現(xiàn)，具備產(chǎn)能勢的企業(yè)受益。   面板價格上漲，制造商業(yè)績進一步受益：面板價格仍上漲，大尺寸漲幅在4 ~5 ，中小尺寸漲幅有所擴大，主要系需求端tv 備貨不減，it 類需求持續(xù)景氣，供給端材料缺貨短期內無法影響 產(chǎn)能，面板行業(yè)的狀況仍在延續(xù)，國內廠商業(yè)績有望進一步受益。   投資建議：維持行業(yè)評級“同步大市-a”，行業(yè)進入q1 季末，年報逐步披露，21q1 業(yè)績也逐漸浮出水面，基本面或成為主要的點，但宏觀經(jīng)濟層面風險仍然存在，建議保持謹慎。子板塊分析來看：終端產(chǎn)品，低基數(shù)效應下q1~q2手機出貨量有望增長，供應鏈上半年同比表現(xiàn)預期較好，但需求的持續(xù)性有待進一步驗證；半導體方面，缺貨漲價潮仍在延續(xù)，短期內無法，有產(chǎn)能勢的廠商受益更為；顯示板塊，面板價格仍上漲，疊加顯示驅動 ic 缺貨預期若，面板將持續(xù)漲價，廠商業(yè)績進一步受益。未來一個月，子板塊推薦半導體封測、模擬電路國內、周期性向好的面板以及需求景氣的被動元器件。個股方面，我們推薦基本面確定性高的標的，為思瑞浦(688536)、圣邦股份(300661)、長電科技(600584)、江海股份(002484)和深天馬a(000050))回收瑞芯微ic 回收仙童ic 思立微芯片 合作共贏回收瑞芯微ic 回收仙童ic 思立微芯片 合作共贏現(xiàn)金回收顯卡芯片現(xiàn)金回收液晶芯片，現(xiàn)金回收南北橋芯片，現(xiàn)金回收電腦內存芯片，現(xiàn)金回收平板內存芯片, 回購vcd，音響ic，展訊主板，各種內存，庫存芯片，手機，蘋果芯片，移動存儲，數(shù)據(jù)線，全新的原裝集成電路ic，手機按鍵板，海力士ddr3等等?；刭徆S庫存電子料，3gs模塊，蘋果手機各種大小原廠配件，數(shù)碼芯片，東芝flash芯片，群創(chuàng)液晶屏，現(xiàn)代emmc，電子ic芯片，現(xiàn)代字庫h9da4gh4jjam，tkd鉭電容，各種tf卡，華邦系列flash等等。回購k9k場效應管，海力士內存，廠家?guī)齑娲袅希魻栐?，各種電子元器件，電感系列，通信ic產(chǎn)品類ic，工廠庫存電子元件，現(xiàn)代4g內存芯片，海力士flash芯片，電源ic，音效ic等等。 TLV73328PQDBVRQ1 SN74LVC1G38DCKR TPS3831G18DQNR TPS70930DBVR TPS65145PWPR TPS630702RNMR TPS62822DLCT TPS54428DDAR TPS259573DSGT TLV76733DRVR TLV75733PDBVR TLV431BQDBVT TL431IPK LMR14030SQDPRTQ1 TPS62136RGXT TPS2051BDR TL431ACDBVR LMR14030SQDPRRQ1 BQ25100YFPR TPS2069CDBVR TLV62084DSGR TL432BQDBZR LMV431AIM5X/NOPB SN74LVC1G125DCKR SN74LVC1G07DCKR SN74LVC1G08DBVR SN74LVC2G14DCKR SN74LVC2G04DCKR SN74AVC4T245RSVR SN74AUP2G07DCKR SN74AHC1G09DCKR SN74LVC1G125DCKR SN74AXC2T245RSWR SN74AUP2G08DCUR SN74AHC1G32DCKR SN74AHC1G08QDBVRQ1 SN74AHC1G00DCKR TXB0102DCUT SN74LVC1G08DBVR SN74LVC1G06DRYR SN74AXC8T245QPWRQ1 TXS0102DQMR SN74LVC2G34DCKR LM2904QDRQ1 LMV358IDGKR TL082CD TLV2372IDGKR LMP8645HVMK/NOPB TS3A226AEYFFR TLV6002IDR TLV6001QDCKRQ1 TLV342SIRUGR LM321LVIDBVR OPA2376QDGKRQ1