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所謂風(fēng)險(xiǎn)控制，是指風(fēng)險(xiǎn)管理者采取各種措施和方法，消滅或減少風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的各種可能性，或者減少風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)造成的損失。有些風(fēng)險(xiǎn)要靠預(yù)測(cè)規(guī)避、有些風(fēng)險(xiǎn)要靠控制規(guī)避，私募股權(quán)投資是長(zhǎng)期投資，需要嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制體系來(lái)保護(hù)投資人的利益。
項(xiàng)目選擇的風(fēng)險(xiǎn)及其控制
項(xiàng)目選擇是項(xiàng)目投資的基礎(chǔ)和前提，只有獲得了優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，后續(xù)的投資管理過(guò)程才有意義。項(xiàng)目選擇對(duì)于項(xiàng)目投資至關(guān)重要，這就要求項(xiàng)目選擇時(shí)必須嚴(yán)格把關(guān)，按照投資的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、區(qū)域標(biāo)準(zhǔn)、項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行項(xiàng)目篩選，對(duì)于不符合要求的項(xiàng)目堅(jiān)決否決。
(1)行業(yè)選擇
pe業(yè)務(wù)的投資人期望的年tzhb率一般在20%-30%之間，pe業(yè)務(wù)應(yīng)選擇高回報(bào)的行業(yè)。一般認(rèn)為，高回報(bào)行業(yè)當(dāng)屬壟斷型、資源型和能源型的項(xiàng)目，產(chǎn)品具有稀缺性和壟斷性，這些行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的年回報(bào)率一般都在40%以上。從目前pe的實(shí)踐看，行業(yè)的分布呈多元化趨勢(shì)，傳統(tǒng)行業(yè)仍然是較受青睞的行業(yè)，但也不乏規(guī)律可循，新消費(fèi)品、新能源和媒體正成為潛力型行業(yè)，應(yīng)該高度關(guān)注。
(2)區(qū)域選擇
項(xiàng)目投資總是發(fā)生在特定的空間地域，因此區(qū)域投資環(huán)境的優(yōu)劣對(duì)投資效果必然會(huì)產(chǎn)生影響。優(yōu)越的投資環(huán)境可以減少項(xiàng)目運(yùn)作成本，從而增加企業(yè)的效益，而低劣的投資環(huán)境會(huì)影響項(xiàng)目的正常運(yùn)作，降低投資收益甚至導(dǎo)致投資失敗。選擇因素包括項(xiàng)目所在區(qū)域的自然地理環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策環(huán)境、制度環(huán)境等。
